Tata Technologies Q1 Results

Tata Group की प्रमुख इंजीनियरिंग सर्विसेज कंपनी Tata Technologies ने 14 जुलाई को अपने Q1 FY25 Results जारी किए।
कंपनी के शेयर 15 जुलाई को मामूली तेजी के साथ खुले और दिन में 2% तक की तेजी देखने को मिली।

हालांकि, जैसे ही ब्रोकरेज रिपोर्ट्स सामने आईं, बाजार की धारणा बदलती दिखी।
ज़्यादातर विश्लेषकों ने कंपनी की मूल्यांकन और मार्जिन वीकनेस पर चिंता जताई है।

 ब्रोकरेज हाउस की राय ज़्यादातर ‘Sell’ रेटिंग

17 में से 12 विश्लेषकों (करीब 70%) ने स्टॉक पर ‘Sell’ की सिफारिश दी है।
 कुछ रिपोर्ट्स में 40% तक की संभावित गिरावट जताई गई है।

 JP Morgan “Margins under pressure”

• स्टॉक को ‘Underweight’ रेटिंग दी गई है।

• टारगेट घटाकर ₹580 से ₹570 किया गया।

• रिपोर्ट के अनुसार

  • Revenue उम्मीद से थोड़ा बेहतर

  • लेकिन EBITDA Margin कमजोर

  • Deal closures में हल्का सुधार, लेकिन R&D खर्च अभी धीमा

Goldman Sachs “Core growth कमजोर”

• स्टॉक पर ‘Sell’ रेटिंग

• टारगेट प्राइस ₹560

• Q1 में

  • Revenue +1% अनुमान से ऊपर

  • EBITDA +7% अनुमान से ऊपर

  • लेकिन EBITDA Margin में 80bps गिरावट

  • Core business की धीमी ग्रोथ चिंता का विषय

 Citi “सबसे Bearish, ₹450 का Target”

• स्टॉक को ‘Sell’ रेटिंग के साथ ₹450 का टारगेट दिया – अब तक का सबसे कम

• Q1 revenue तिमाही आधार पर 6.3% की गिरावट

• FY26 revenue में 5% की गिरावट का अनुमान

• EPS में FY26-28 के लिए 4-5% की कटौती

 ICICI Securities “Order Book strong लेकिन चेतावनी बरकरार”

• रेटिंग Sell

• टारगेट प्राइस ₹510 (पहले ₹480 था)

• पॉजिटिव:

  • Aerospace segment में अच्छी ग्रोथ

  • मजबूत Order Book से Q2 में रिकवरी संभव

• EPS estimate FY26 के लिए 0.6% बढ़ाया गया

 Tata Technologies का स्टॉक प्रदर्शन

 शेयर अब भी अपने IPO प्राइस से ऊपर है लेकिन ATH से करीब 50% नीचे है।

 निवेशकों के लिए निष्कर्ष

Tata Technologies का Q1 प्रदर्शन मिलाजुला रहा है — जहां रेवेन्यू में थोड़ी राहत है, वहीं मार्जिन और ग्रोथ को लेकर ब्रोकरेज हाउस अभी भी सतर्क हैं।

अगर आप इसमें निवेश की सोच रहे हैं, तो नीचे दिए गए सवालों पर ज़रूर विचार करें:

• क्या कंपनी सितंबर तिमाही में वाकई रिकवरी दिखा पाएगी?

• क्या Weak Margins लॉन्ग टर्म स्ट्रक्चर में बदल सकते हैं?

• क्या अब यह Stock डिस्काउंट में है या और गिरावट बाकी है?

आपकी राय क्या है?

क्या आप Tata Tech को इस करेक्शन में खरीदने की सोच रहे हैं या ब्रोकरेज की चेतावनी सही है?

कमेंट करके जरूर बताएं।