YES Bank Q3 Results के बाद शेयर में दबाव
YES Bank के December quarter (Q3) results के ऐलान के बाद 19 जनवरी को बैंक के शेयर में दबाव देखने को मिला।
मजबूत नतीजों के बावजूद market reaction नकारात्मक रहा और शुरुआती कारोबार में शेयर करीब 3% तक फिसल गया।
सुबह करीब 10 बजे, BSE पर YES Bank का शेयर 3.11% गिरकर ₹22.73 के निचले स्तर तक पहुंच गया।
Q3 Results Profit और NII में मजबूत बढ़त
दिसंबर तिमाही में YES Bank का प्रदर्शन वित्तीय रूप से मजबूत रहा
- Net Profit ₹951.6 करोड़ (55% YoY growth)
- पिछले साल इसी तिमाही में ₹612.3 करोड़
- Net Interest Income (NII) ₹2,465.6 करोड़ (11% की बढ़त)
- Net Interest Margin (NIM) 2.4% से बढ़कर 2.6%
इन आंकड़ों से साफ है कि core banking operations में सुधार जारी है।
ICICI Securities की राय (Broker View)
ICICI Securities ने YES Bank के Q3 performance को “Healthy Quarter” करार दिया है और स्टॉक पर अपनी HOLD rating बरकरार रखी है।
- Target Price ₹22 से बढ़ाकर ₹24
- Valuation Multiple 1.2x पर कायम
Brokerage के अनुसार:
- Downside Risk यदि delinquency में तेज बढ़ोतरी होती है
- Upside Risk Legacy NPA और Security Receipts (SR) portfolio से बेहतर recovery होने पर
Q3 में क्या रहा Positive
ब्रोकरेज के मुताबिक, YES Bank का मुनाफा उम्मीद से बेहतर रहा, जिसकी मुख्य वजहें रहीं:
- लगभग शून्य credit cost
- Slippages में सुधार
- SR redemption के चलते बड़े पैमाने पर provision reversal
बैंक ने करीब ₹550 करोड़ के provisions SR redemption से reverse किए, जिससे कुल credit cost लगभग nil रही।
Loan Growth और CASA Trend
हालांकि loan growth सुस्त रही
- Loan growth सिर्फ 5% YoY
लेकिन CASA growth अपेक्षाकृत बेहतर बनी रही।
ब्रोकरेज के अनुसार, कमजोर spread के बावजूद
- NIM QoQ 12 basis points बढ़कर 2.6% पहुंचा
- इसका प्रमुख कारण RIDF exposure का घटकर कुल assets का करीब 7% रहना है
Asset Quality में सुधार, लेकिन कुछ Risk बाकी
ICICI Securities के मुताबिक, YES Bank की asset quality में साफ सुधार दिखा है
- Gross Slippages घटकर 1.6%, जो पिछले 8 तिमाहियों में सबसे निचला स्तर
- Personal Loan और Credit Card slippages में भी कमी
हालांकि
- Retail slippage अभी भी 3.4% (annualised) के ऊंचे स्तर पर बना हुआ है
अन्य अहम आंकड़े
- Net NPA (NNPA) 0.3% (स्थिर)
- Provision Coverage Ratio (PCR) बढ़कर 83%
- SMA-1 और SMA-2 loans 1.5% पर स्थिर
RoA कई तिमाहियों के High पर
YES Bank का Return on Assets (RoA) बढ़कर 0.9% तक पहुंच गया है, जो कई तिमाहियों का highest level है।
ब्रोकरेज का मानना है कि RoA अब 1% के करीब जाता दिख रहा है, जिसे YES Bank की turnaround story के लिए एक अहम संकेत माना जा रहा है।
निष्कर्ष (Conclusion)
YES Bank के Q3 नतीजे ऑपरेशनल स्तर पर मजबूत रहे, लेकिन limited growth visibility और valuation concerns के चलते शेयर में short-term दबाव देखने को मिला।
- Asset quality और profitability में सुधार जारी है
- लेकिन loan growth और retail slippages अभी भी निगरानी के दायरे में हैं
निवेशकों के लिए फिलहाल HOLD और stock-specific approach ज्यादा उपयुक्त मानी जा रही है, जबकि long-term outlook आगे की growth और recovery पर निर्भर करेगा।