आयरन कॉन्डोर क्या है?
आयरन कॉन्डोर एक लोकप्रिय ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है, जिसमें चार ऑप्शन्स शामिल होते हैं—दो कॉल ऑप्शन और दो पुट ऑप्शन। यह रणनीति ऐसे निवेशकों के लिए लाभकारी होती है जो स्टॉक की कीमत को एक निश्चित रेंज में स्थिर रहने का अनुमान लगाते हैं। इसमें पुट और कॉल ऑप्शन दोनों का प्रयोग होता है और सभी ऑप्शन्स की समाप्ति तिथि एक ही होती है। यह रणनीति उन बाजार स्थितियों में उपयुक्त होती है जहां अस्थिरता कम हो।
Iron Condor Setup कैसे सेट करें?
आयरन कॉन्डोर सेटअप में चार लेग्स होते हैं
- एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन बेचें।
- एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन बेचें।
- एक और दूर आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदें।
- एक और दूर आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन खरीदें।
इस सेटअप से चार पोजीशन बनती हैं, जिसमें बियर पुट स्प्रेड और बुल कॉल स्प्रेड दोनों शामिल होते हैं। इसमें खरीदे गए पुट का स्ट्राइक प्राइस कॉल के स्ट्राइक प्राइस से कम होना चाहिए।
Example आयरन कॉन्डोर रणनीति का उदाहरण
मान लीजिए एक कंपनी का स्टॉक वर्तमान में 50 रुपये पर ट्रेड हो रहा है। आयरन कॉन्डोर रणनीति लागू करने के लिए आप निम्न प्रकार से ट्रेड करेंगे:
- 40 रुपये का पुट ऑप्शन खरीदें (50 रुपये की लागत पर)।
- 60 रुपये का कॉल ऑप्शन खरीदें (50 रुपये की लागत पर)।
- 45 रुपये का पुट ऑप्शन बेचें (100 रुपये में)।
- 55 रुपये का कॉल ऑप्शन बेचें (100 रुपये में)।
इस स्थिति में, आपका प्रारंभिक लाभ 100 रुपये होगा (बेचे गए ऑप्शन्स से 200 रुपये प्राप्त हुए और खरीदे गए ऑप्शन्स पर 100 रुपये खर्च हुए)।
शुद्ध लाभ की स्थिति जब स्टॉक की कीमत 45-55 रुपये के बीच हो
अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति पर 45-55 रुपये के बीच रहती है, तो सभी ऑप्शन्स बेकार हो जाते हैं, और आपका शुद्ध लाभ प्रारंभिक 100 रुपये होता है। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक 52 रुपये पर समाप्त होता है, तो कोई भी पुट या कॉल ऑप्शन उपयोगी नहीं रहेगा, जिससे सभी ऑप्शन्स की समाप्ति बेकार हो जाती है और आपका लाभ सुरक्षित रहता है।
नुकसान की स्थिति जब कीमत सीमा से बाहर जाती है
यदि स्टॉक की कीमत 45 रुपये से नीचे या 55 रुपये से ऊपर जाती है, तो नुकसान हो सकता है। उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक 40 रुपये पर समाप्त होता है:
- विकल्प 1 और विकल्प 2 बेकार हो जाएंगे।
- विकल्प 3 लाभदायक होगा क्योंकि यह 45 रुपये पर बेचने का अधिकार देता है, जबकि बाजार मूल्य 40 रुपये है, जिससे प्रति शेयर 5 रुपये का नुकसान होता है।
इस स्थिति में आपका शुद्ध नुकसान 400 रुपये होगा, क्योंकि प्रारंभिक लाभ से 500 रुपये का नुकसान घट जाएगा।
Conclusion आयरन कॉन्डोर रणनीति के लाभ और सीमाएं
आयरन कॉन्डोर रणनीति उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो कम अस्थिरता वाले बाजार में ट्रेडिंग करना चाहते हैं। इसका लाभ केवल तब होता है जब बाजार सीमित रेंज में ट्रेड करता है। नए निवेशकों को इस रणनीति को अपनाने से पहले इसके जोखिम और संरचना को समझना चाहिए।