डेबिट स्प्रेड्स बनाम क्रेडिट स्प्रेड्स
ऑप्शंस ट्रेडिंग में डेबिट स्प्रेड्स (Debit Spreads) और क्रेडिट स्प्रेड्स (Credit Spreads) दो प्रमुख रणनीतियां हैं।
दोनों ही ट्रेडर्स को लाभ कमाने और जोखिम को नियंत्रित करने में मदद करती हैं, लेकिन इनका चयन बाजार की स्थिति और आपके निवेश उद्देश्यों पर निर्भर करता है।
आइए इन दोनों रणनीतियों को विस्तार से समझें।
डेबिट स्प्रेड्स (Debit Spreads)
कैसे काम करता है?
- एक ऑप्शन खरीदें (लॉन्ग पोजीशन)।
- उसी एक्सपायरी के साथ एक दूसरा ऑप्शन बेचें (शॉर्ट पोजीशन), लेकिन अलग स्ट्राइक प्राइस पर।
लाभ
- सीमित जोखिम अधिकतम नुकसान केवल खर्च की गई प्रीमियम तक सीमित है।
- उच्च लाभ क्षमता हालांकि लाभ स्ट्राइक प्राइस के अंतर तक सीमित रहता है।
- मार्केट ट्रेंड का फायदा बुलिश (तेजी) और बियरिश (मंदी) दोनों स्थितियों में उपयोगी।
उदाहरण
यदि आपको लगता है कि बाजार तेजी दिखाएगा
- ₹100 का कॉल ऑप्शन खरीदें।
- ₹110 का कॉल ऑप्शन बेचें।
- नेट खर्च ₹5 (Premium Paid)।
कब उपयोग करें?
जब आपको लगे कि बाजार स्पष्ट दिशा में बढ़ेगा, जैसे तेजी (बुल) या मंदी (बियर)।
क्रेडिट स्प्रेड्स (Credit Spreads)
कैसे काम करता है?
- एक ऑप्शन बेचें (शॉर्ट पोजीशन)।
- उसी एक्सपायरी के साथ एक ऑप्शन खरीदें (लॉन्ग पोजीशन), लेकिन अलग स्ट्राइक प्राइस पर।
लाभ
- प्रारंभिक इनकम ट्रेड शुरू होते ही प्रीमियम प्राप्त होता है।
- उच्च सफलता दर स्थिर या रेंज-बाउंड मार्केट में बेहतर प्रदर्शन।
- सीमित जोखिम नुकसान स्ट्राइक प्राइस के अंतर तक सीमित।
उदाहरण
यदि आपको लगता है कि बाजार स्थिर रहेगा
- ₹110 का कॉल ऑप्शन बेचें।
- ₹120 का कॉल ऑप्शन खरीदें।
- नेट इनकम ₹7 (Premium Received)।
कब उपयोग करें?
जब बाजार स्थिर हो या वोलैटिलिटी घट रही हो।
कौन सा बेहतर है?
डेबिट स्प्रेड्स के फायदे और नुकसान
- लाभ जब बाजार एक स्पष्ट दिशा में बढ़ रहा हो।
- नुकसान यदि आपकी भविष्यवाणी गलत होती है, तो खर्च की गई प्रीमियम का नुकसान।
क्रेडिट स्प्रेड्स के फायदे और नुकसान
- लाभ स्थिर आय के लिए बेहतर और सफलता की संभावना अधिक।
- नुकसान अपेक्षाकृत कम, लेकिन सीमित लाभ।
निष्कर्ष सही रणनीति कैसे चुनें?
-
डेबिट स्प्रेड्स
- बड़ा लाभ चाहते हैं?
- बाजार तेजी से मूव करेगा?
- तो डेबिट स्प्रेड आपके लिए सही है।
-
क्रेडिट स्प्रेड्स
- स्थिर आय और कम जोखिम चाहते हैं?
- बाजार रेंज-बाउंड या स्थिर रहेगा?
- तो क्रेडिट स्प्रेड चुनें।
नोट
कोई भी रणनीति चुनने से पहले जोखिम प्रबंधन और मार्केट एनालिसिस को प्राथमिकता दें।