Aarti Industries मुनाफे का मौका

पिछले एक साल में Aarti Industries के शेयरों में 34% की गिरावट देखी गई है। अक्टूबर 2021 में यह स्टॉक ₹1,100 से ऊपर पहुंच गया था, लेकिन अब यह उस स्तर से काफी नीचे है। हालांकि इस गिरावट के बावजूद, FY26-FY27 के बीच कंपनी में मजबूत फाइनेंशियल रिकवरी की उम्मीद है।

Q4 FY25 Performance सुधरते नतीजे, पर Outlook में दबाव

• Q4 FY25 में कंपनी के प्रदर्शन में सुधार देखने को मिला है।

• लेकिन Agrochemical सेक्टर में कमजोर डिमांड और ज्यादा कैपेसिटी के चलते Outlook में थोड़ा दबाव बना हुआ है।

 Return Ratio में FY27 तक सुधार की संभावना

MOFSL जैसी ब्रोकरेज रिपोर्ट्स के अनुसार

• FY27 तक Return Ratios में सुधार संभव है।

• इसकी बड़ी वजह होगी

  • Capex में गिरावट

  • Operational Efficiency में सुधार

 Pharma Segment स्ट्रॉन्ग डिमांड और बैकवर्ड इंटीग्रेशन की ताकत

Pharma बिज़नेस में कंपनी को मजबूत डिमांड देखने को मिल रही है। खासतौर पर

• PNCB Products Paracetamol वैल्यू चेन में Market Share बढ़ा सकते हैं।

• MDCB APIs के लिए स्टार्टिंग मैटेरियल के रूप में काम करता है।

• बैकवर्ड इंटीग्रेशन से दोनों Molecules को लाभ मिलेगा।

 Polymers और Auto Segment मिली-जुली तस्वीर

• Polymers और Additives में रिकवरी जारी है।

• लेकिन Auto Industry से जुड़े उत्पादों में कुछ रिस्क बने हुए हैं, जिस पर निगरानी की ज़रूरत है।

 Capacity Expansion नई योजनाएं और संभावनाएं

• कंपनी ने कई प्रोडक्ट्स में कैपेसिटी बढ़ाने की योजना शुरू की है – जैसे:

  • Nitro-toluene

  • NCB

  • Ethylation

  • MMA

• हालांकि कुछ प्रोजेक्ट्स का फुल यूटिलाइजेशन अभी नहीं हुआ है।

• खासतौर पर NCB में बड़े कस्टमर्स से मांग बढ़ने की उम्मीद है।

 MPD Demand अमेरिकी बाजार से मजबूत डिमांड

MPD (Meta Phenylene Diamine) की डिमांड अमेरिका से काफी मजबूत बनी हुई है, क्योंकि यह प्रोडक्ट:

• Engineering Plastics

• Epoxy Resins

जैसे हाई-एंड इंडस्ट्रीज में इस्तेमाल होता है।

Capex और Balance Sheet की स्थिति

• FY25 तक ₹2,500 करोड़ का भारी निवेश

• FY26 अनुमानित Capex ₹1,000 करोड़

• FY27 से Capex में गिरावट शुरू होगी

• Net Debt-to-Equity Ratio 0.6x → एक मजबूत और संतुलित बैलेंस शीट का संकेत

 निवेशकों के लिए संदेश मीडियम टर्म में मौका

• गिरावट के बावजूद, Aarti Industries की कहानी खत्म नहीं हुई है।

• मजबूत फंडामेंटल्स, Capex घटने की संभावना और बैलेंस शीट की स्थिरता इसे FY26-FY27 तक एक आकर्षक निवेश विकल्प बनाते हैं।

 निष्कर्ष

यदि आप मीडियम टर्म के निवेशक हैं, तो Aarti Industries एक ऐसा स्टॉक है जिसे नज़रअंदाज़ नहीं किया जा सकता। गिरावट के इस दौर को एक एंट्री पॉइंट माना जा सकता है — लेकिन किसी भी निवेश से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइज़र से सलाह जरूर लें।