KEC International Share मल्टीबैगर स्टॉक में आई कमजोरी, क्या अब खरीदारी का मौका?
एक समय निवेशकों को शानदार रिटर्न देने वाला इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर का प्रमुख शेयर KEC International पिछले कुछ महीनों से दबाव में नजर आ रहा है। दिसंबर 2024 तक यह स्टॉक तीन वर्षों में लगभग 204% और पांच वर्षों में करीब 388% का दमदार रिटर्न दे चुका था। हालांकि हालिया गिरावट के बाद निवेशकों के बीच चिंता बढ़ गई है कि क्या यह शेयर फिर से पुरानी रफ्तार पकड़ पाएगा।
रिकॉर्ड हाई से तेज गिरावट के बावजूद कई ब्रोकरेज हाउस अब भी कंपनी के दीर्घकालिक भविष्य को लेकर आशावादी बने हुए हैं।
Elara Securities ने BUY रेटिंग रखी बरकरार
ब्रोकरेज फर्म Elara Securities ने KEC International पर अपनी BUY रेटिंग बरकरार रखी है।
हालांकि ब्रोकरेज ने कंपनी का टारगेट प्राइस:
- पहले ₹930 प्रति शेयर
- नया टारगेट ₹700 प्रति शेयर
कर दिया है।
मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना में यह अभी भी लगभग 39% संभावित अपसाइड दर्शाता है।
क्यों घटाया गया टारगेट प्राइस?
Elara Securities के अनुसार कंपनी को निकट अवधि में कई चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है।
प्रमुख चुनौतियां
- मिडिल ईस्ट में बढ़ता जियोपॉलिटिकल तनाव
- कुछ बड़े प्रोजेक्ट्स के निष्पादन (Execution) में देरी
- वाटर प्रोजेक्ट्स में भुगतान प्राप्त होने में देरी
- उच्च कर्ज (High Debt)
- बढ़ी हुई Working Capital आवश्यकता
इन कारणों से आने वाले कुछ तिमाहियों में कंपनी की कमाई पर दबाव बना रह सकता है।
EPS अनुमान में की गई कटौती
ब्रोकरेज ने KEC International के भविष्य के मुनाफे के अनुमानों में भी संशोधन किया है।
संशोधित EPS अनुमान
- FY27 EPS अनुमान में 23% कटौती
- FY28 EPS अनुमान में 10% कटौती
ब्रोकरेज का मानना है कि कई प्रोजेक्ट्स की टाइमलाइन आगे बढ़ने से राजस्व और लाभ वृद्धि अपेक्षा से धीमी हो सकती है।
लॉन्ग टर्म आउटलुक अब भी मजबूत
निकट अवधि की चुनौतियों के बावजूद Elara Securities कंपनी के दीर्घकालिक विकास को लेकर सकारात्मक बनी हुई है।
ब्रोकरेज के अनुसार:
FY26-FY29 अनुमान
- Earnings Growth CAGR लगभग 50%
- औसत ROE करीब 20%
- औसत ROCE करीब 16%
यदि कंपनी अपने प्रोजेक्ट्स को समय पर पूरा करने और नकदी प्रवाह में सुधार करने में सफल रहती है, तो आने वाले वर्षों में बेहतर प्रदर्शन देखने को मिल सकता है।
शेयर की हालिया चाल
लगातार बिकवाली के दबाव के बीच KEC International का शेयर 19 मई 2026 को अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर तक पहुंच गया था।
प्रमुख स्तर
- 52-Week Low ₹466.10
- हालिया क्लोजिंग ₹503.50 (यदि वर्तमान संदर्भ मूल्य)
- 12 जून को बढ़त +3.13%
निचले स्तरों से शेयर में कुछ रिकवरी देखने को मिली है, जिससे निवेशकों की उम्मीदें फिर से बढ़ी हैं।
निवेशकों को क्या करना चाहिए?
KEC International फिलहाल ऐसी स्थिति में है जहां
मजबूत ऑर्डर बुक और इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर की दीर्घकालिक संभावनाएं सकारात्मक हैं।
ब्रोकरेज हाउस अभी भी BUY रेटिंग बनाए हुए हैं।
लेकिन उच्च कर्ज, प्रोजेक्ट देरी और जियोपॉलिटिकल जोखिम निकट अवधि में दबाव बनाए रख सकते हैं।
इसलिए निवेशकों को कंपनी के आगामी तिमाही नतीजों, ऑर्डर फ्लो और कर्ज प्रबंधन पर विशेष नजर रखनी चाहिए।
निष्कर्ष
KEC International ने पिछले वर्षों में निवेशकों को शानदार रिटर्न दिया है, लेकिन हालिया चुनौतियों के कारण शेयर दबाव में है। इसके बावजूद Elara Securities जैसे ब्रोकरेज हाउस कंपनी की दीर्घकालिक कमाई क्षमता पर भरोसा जता रहे हैं। यदि कंपनी प्रोजेक्ट निष्पादन और वित्तीय स्थिति में सुधार करती है, तो मौजूदा स्तरों से रिकवरी की संभावना बनी रह सकती है।