Adani Stocks जेफरीज ने इन 2 शेयरों पर जताया भरोसा, 49% तक तेजी की उम्मीद
अडानी ग्रुप के दो प्रमुख stocks को लेकर global brokerage firm Jefferies का रुख सकारात्मक बना हुआ है। ब्रोकरेज ने Adani Energy Solutions और Adani Enterprises दोनों पर Buy rating बरकरार रखी है।
हालांकि, दोनों कंपनियों की growth story अलग है। एक तरफ Adani Energy Solutions के Power Trading business में long-term contracts बढ़ने से earnings visibility बेहतर होने की उम्मीद है, जबकि दूसरी ओर Adani Enterprises एयरपोर्ट, डेटा सेंटर, डिफेंस, एनर्जी ट्रांजिशन और लॉजिस्टिक्स जैसे नए businesses को तेजी से scale करने पर फोकस कर रही है।
Adani Energy Solutions Share ₹2,060 Target
Jefferies ने Adani Energy Solutions पर Buy rating बरकरार रखते हुए ₹2,060 का target price दिया है। ब्रोकरेज के मुताबिक मौजूदा स्तर से शेयर में करीब 46% की संभावित तेजी की गुंजाइश है।
कंपनी के Power Trading business के लिए महाराष्ट्र State Electricity Distribution Company के साथ 2.5 GW Round-the-Clock Power Supply का 25 साल का agreement हुआ है।
इस long-term contract से कंपनी के Power Trading business में contracted volumes की हिस्सेदारी बढ़ने की उम्मीद है।
Long-Term Contracts से Earnings Visibility बेहतर होने की उम्मीद
Jefferies के अनुसार Adani Energy Solutions के trading business में long-term contract वाले volumes की हिस्सेदारी FY2028 तक करीब 57% हो सकती है। FY2027 की पहली तिमाही के अंत में यह हिस्सेदारी करीब 20% थी।
ब्रोकरेज का मानना है कि long-term contracts बढ़ने से कंपनी की merchant power prices पर निर्भरता कम हो सकती है। इससे earnings में stability और visibility बेहतर होने की संभावना है।
Merchant power prices में भी हाल में तेजी देखने को मिली है। Jefferies के मुताबिक FY2027 की दूसरी तिमाही में अब तक average merchant power price करीब ₹5.8 प्रति यूनिट रही है, जो सालाना आधार पर करीब 48% ज्यादा है।
सितंबर 2026 में अब तक merchant power prices में सालाना आधार पर करीब 2.1 गुना बढ़ोतरी बताई गई है।
Trading Business की Valuation में Re-Rating की गुंजाइश
Jefferies फिलहाल Adani Energy Solutions के trading business को September 2028 estimated EV/EBITDA के आधार पर 5x multiple पर value कर रहा है। वहीं non-trading business के लिए यह multiple करीब 22x है।
ब्रोकरेज का मानना है कि जैसे-जैसे trading business का risk कम होगा और long-term contracted volumes बढ़ेंगे, इस हिस्से को भविष्य में ज्यादा valuation multiple मिल सकता है।
यही कंपनी के शेयर के लिए एक संभावित re-rating trigger बन सकता है।
Adani Enterprises Share ₹3,830 Target
दूसरी ओर, Jefferies ने Adani Enterprises पर भी Buy rating बरकरार रखी है। ब्रोकरेज ने शेयर के लिए ₹3,830 का target price दिया है, जो हालिया कीमत से करीब 25% की संभावित तेजी दिखाता है।
Adani Enterprises की growth story काफी diversified है। कंपनी Airports, Data Centers, Defence, Energy Transition, Logistics और Mining जैसे अलग-अलग businesses में investment बढ़ा रही है।
₹2 लाख करोड़ तक Investment का अनुमान
Jefferies के मुताबिक FY2026 से FY2031 के बीच Adani Enterprises अलग-अलग business platforms में करीब ₹2 लाख करोड़ का investment कर सकती है।
इतने बड़े capital expenditure के साथ कंपनी के नए businesses के scale होने की संभावना भी बढ़ती है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि इस अवधि में कंपनी का EBITDA करीब 23% CAGR से बढ़ सकता है।
Airport, Defence और Data Center बन सकते हैं बड़े Growth Drivers
Jefferies के अनुसार Adani Enterprises के लिए आने वाले वर्षों में Airport, Defence और Data Center businesses बड़े growth drivers बन सकते हैं।
ब्रोकरेज के अनुमान के मुताबिक:
| Business | अनुमानित EBITDA Growth |
|---|---|
| Airports | ~25% |
| Defence | 40% से ज्यादा |
| Data Centers | 100% से ज्यादा |
खासकर Data Center business में तेज EBITDA growth की उम्मीद है, जबकि Defence business भी कंपनी के लिए एक महत्वपूर्ण growth platform बन सकता है।
Adani Stocks Brokerage का क्या है Outlook?
Jefferies का Adani Group के इन दोनों stocks पर सकारात्मक रुख बना हुआ है, लेकिन दोनों की growth story अलग-अलग है।
Adani Energy Solutions के लिए long-term power contracts, trading business में बढ़ती contracted volumes और बेहतर earnings visibility प्रमुख triggers हैं। वहीं Adani Enterprises के लिए Airports, Defence, Data Centers, Energy Transition और Logistics जैसे नए businesses future growth को drive कर सकते हैं।
Jefferies ने Adani Energy Solutions के लिए ₹2,060 और Adani Enterprises के लिए ₹3,830 का target दिया है।
हालांकि, इन targets के साथ investment risk भी जुड़े हैं। खासकर large-scale capex, execution, valuation, regulatory developments और नए businesses को expected pace से scale करने की क्षमता पर निवेशकों को नजर रखनी चाहिए।