Cummins India Share मोतीलाल ओसवाल ने दी Buy Rating, ₹6,400 का Target
घरेलू ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने Cummins India के शेयर पर अपनी Buy Rating बरकरार रखी है। हालांकि ब्रोकरेज ने कंपनी के Target Price को ₹6,500 से घटाकर ₹6,400 कर दिया है। इसके बावजूद मौजूदा शेयर भाव ₹5,138 के मुकाबले करीब 24.6% संभावित Upside दिखाई देता है।
Target Price में यह मामूली कटौती मुख्य रूप से आने वाले समय में Margin Pressure की संभावना को देखते हुए की गई है।
Data Centre Business बन सकता है बड़ा Growth Driver
Cummins India तेजी से बढ़ते Data Centre Sector से फायदा उठाने वाली कंपनियों में शामिल है। कंपनी Colocation Data Centres के लिए स्थानीय स्तर पर निर्मित QSK60 Engines उपलब्ध कराती है।
वहीं Hyperscaler Customers की 2 MW और 3 MW की जरूरतों को पूरा करने के लिए कंपनी अपनी Parent Company से QSK78 और QSK95 Engines लेती है।
Motilal Oswal का अनुमान है कि Data Centre से मजबूत Demand के चलते Cummins India का Powergen Business Revenue FY26 से FY29 के बीच करीब 19% CAGR से बढ़ सकता है।
Construction और Compressor Business में दबाव
Construction और Compressor Business में फिलहाल Monsoon-related weakness देखने को मिल रही है। हालांकि Railway, Mining, Defence और Marine जैसे Segments में मजबूत Demand इस कमजोरी को कुछ हद तक कम कर रही है।
Shipyard Marine Propulsion और OEM Mining Orders जैसे बड़े Projects से Industrial Business को भी Support मिल रहा है।
ब्रोकरेज के मुताबिक Industrial Business FY26-FY29 के दौरान करीब 12% CAGR की Growth दर्ज कर सकता है।
Distribution Business भी बनेगा Growth Engine
Cummins India का Distribution Business भी कंपनी की Growth में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है।
कंपनी को अपने बड़े Installed Base, Spare Parts, Telematics और Customized Services से फायदा मिलने की उम्मीद है।
Motilal Oswal के अनुसार FY26 से FY29 के बीच Distribution Business में करीब 21% CAGR की Growth हो सकती है।
इसके अलावा FY26 में BESS (Battery Energy Storage System) Solutions की शुरुआत से Renewable Energy और Grid-related Business में नए अवसर खुल सकते हैं।
Export Business में भी मजबूत संभावना
Europe, Latin America और Asia-Pacific से मजबूत Demand के चलते Cummins India के Export Revenue में भी अच्छी Growth की उम्मीद है।
ब्रोकरेज के अनुसार FY26-FY29 के बीच Export Revenue करीब 16% CAGR से बढ़ सकता है।
Margin पर दबाव, लेकिन Price Hike से राहत की उम्मीद
Commodity Costs बढ़ने के कारण FY27 की पहली तिमाही में Cummins India के Margins पर दबाव देखने को मिला।
हालांकि कंपनी ने July 2026 में Price Hike की है। Management का लक्ष्य लंबे समय में करीब 20–21% EBITDA Margin बनाए रखना है।
यही Margin Outlook उन प्रमुख कारणों में से एक है जिसके चलते Motilal Oswal ने Target Price को ₹6,500 से घटाकर ₹6,400 किया है।
Cummins India Share Performance
Cummins India के शेयर ने हाल की अवधि में कुछ कमजोरी दिखाई है:
- 1 महीने -7.7%
- 6 महीने -4.7%
- 12 महीने +35.4%
यानी Short Term में शेयर दबाव में रहा है, लेकिन पिछले एक साल में इसका प्रदर्शन मजबूत रहा है।
Cummins India Share Target Price
| जानकारी | विवरण |
|---|---|
| Brokerage | Motilal Oswal |
| Rating | Buy |
| Revised Target | ₹6,400 |
| Previous Target | ₹6,500 |
| संदर्भित शेयर भाव | ₹5,138 |
| संभावित Upside | ~24.6% |
| FY26-FY29 Powergen Growth | ~19% CAGR |
| FY26-FY29 Industrial Growth | ~12% CAGR |
| FY26-FY29 Distribution Growth | ~21% CAGR |
| Export Revenue Growth | ~16% CAGR |
| Target EBITDA Margin | 20–21% |