Dixon Technologies
इलेक्ट्रॉनिक्स प्रोडक्ट्स बनाने वाली दिग्गज कंपनी Dixon Technologies के स्टॉक में मंगलवार को 2% से ज्यादा की गिरावट देखी गई और यह ₹16,668 के लेवल पर बंद हुआ। लेकिन इस गिरावट के बावजूद, ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने स्टॉक को खरीदने की सलाह दी है।
ब्रोकरेज ने Dixon Technologies पर ₹22,300 का टारगेट प्राइस सेट किया है, जो मौजूदा प्राइस से करीब 33% अपसाइड का संकेत देता है।
Motilal Oswal क्यों है पॉजिटिव Dixon Technologies पर?
ब्रोकरेज की रिपोर्ट में कहा गया है कि स्मार्टफोन मैन्युफैक्चरिंग (EMS) सेक्टर में Dixon की मजबूत स्थिति सबसे बड़ा पॉजिटिव फैक्टर है। साथ ही, कंपनी की मल्टी-सेक्टर प्रेजेंस और बैकवर्ड इंटीग्रेशन प्लान्स लंबी अवधि में ग्रोथ को सपोर्ट करेंगे।
रिपोर्ट में ये मुख्य पॉइंट्स हाइलाइट किए गए
जॉइंट वेंचर पार्टनरशिप्स – जो प्रोडक्शन और स्केलेबिलिटी को मजबूत करते हैं।
कंट्रोल्ड कॉस्ट स्ट्रक्चर – बैकवर्ड इंटीग्रेशन से कॉस्ट मैनेजमेंट बेहतर।
मल्टी-सेक्टर एक्सपैंशन – टेलीकॉम, आईटी हार्डवेयर, रेफ्रिजरेटर और कैमरा मॉड्यूल सेगमेंट में डाइवर्सिफिकेशन।
बैकवर्ड इंटीग्रेशन प्लान्स और EBITDA मार्जिन
- कंपनी कैमरा मॉड्यूल बनाने के लिए Q-Tech India में 51% हिस्सेदारी खरीदने की योजना बना रही है।
- कंपोनेंट्स प्रोडक्शन के लिए Chongqing Yuhai Precision Manufacturing के साथ JV (74:26 स्प्लिट) पर विचार।
- बैकवर्ड इंटीग्रेशन से डिस्प्ले सेगमेंट में ~15% और कैमरा मॉड्यूल में 7-9% का EBITDA मार्जिन मिलने की उम्मीद।
- नई डिस्प्ले मैन्युफैक्चरिंग यूनिट FY27 की पहली तिमाही तक ऑपरेशनल होने की संभावना।
एक्सपोर्ट ऑपर्च्युनिटीज और अमेरिकी मार्केट में एडवांटेज
- Dixon को एक्सपोर्ट्स से ग्रोथ मिलने की उम्मीद है।
- भारतीय इलेक्ट्रॉनिक एक्सपोर्टर्स को धारा 232 के तहत अमेरिकी टैरिफ नहीं देना पड़ता, जिससे उन्हें अमेरिका में कॉम्पिटिटिव एडवांटेज मिलता है।
- Dixon के बड़े ग्राहकों में Motorola शामिल है, जो अमेरिका को एक्सपोर्ट बढ़ा सकता है।
- हालांकि, अमेरिकी टैरिफ पॉलिसीज में बदलाव का रिस्क बना हुआ है।
फाइनेंशियल आउटलुक 3 साल में दमदार ग्रोथ
Motilal Oswal का अनुमान है कि Dixon अगले तीन साल में मजबूत फाइनेंशियल ग्रोथ दिखाएगा:
Revenue 36% CAGR (FY25-FY28)
EBITDA 41% CAGR
PAT (Profit After Tax) 46% CAGR
बैकवर्ड इंटीग्रेशन प्रोजेक्ट्स से प्रॉफिट मार्जिन में सुधार होने की संभावना।
ब्रोकरेज व्यू Dixon Technologies लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक मजबूत बेट है, खासकर EMS सेक्टर में इसकी लीडरशिप, JV पार्टनरशिप्स और एक्सपोर्ट ग्रोथ की वजह से।