UPL Share Price 28% गिरावट के बाद रिकवरी की उम्मीद, Jefferies ने दिया ₹715 का Target
एग्रोकेमिकल सेक्टर की दिग्गज कंपनी UPL Ltd के शेयरों में 2026 में अब तक करीब 28% की गिरावट देखने को मिली है। लगातार कमजोरी के बाद निवेशकों की चिंता बढ़ी है, लेकिन ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म Jefferies को इसी गिरावट के बीच रिकवरी की संभावना नजर आ रही है।
Jefferies ने UPL पर Buy Rating बरकरार रखते हुए ₹715 का Target Price दिया है। ₹582.20 के हालिया भाव के मुकाबले यह करीब 22.8% की संभावित तेजी दर्शाता है। ब्रोकरेज के मुताबिक कंपनी की कमाई में सुधार के लिए Advanta की ग्रोथ, बिजनेस री-स्ट्रक्चरिंग और संभावित IPO जैसे कई ट्रिगर महत्वपूर्ण हो सकते हैं।
UPL Share Price Jefferies का ₹715 का Target
Jefferies ने UPL के शेयर पर Buy Rating बनाए रखी है और ₹715 का Target Price दिया है। ब्रोकरेज के अनुमान के मुताबिक मौजूदा स्तर से शेयर में करीब 22.8% की तेजी की गुंजाइश है।
2026 में शेयर में आई करीब 28% की गिरावट के बाद ब्रोकरेज को कंपनी का मौजूदा वैल्यूएशन बहुत महंगा नहीं लग रहा है। Jefferies ने जून 2028 के Forward P/E के आधार पर कंपनी का मूल्यांकन किया है।
Advanta बन सकता है UPL की कमाई का बड़ा Growth Driver
Jefferies के अनुसार Advanta आने वाले समय में UPL की कमाई बढ़ाने में अहम भूमिका निभा सकता है।
कर्ज कम करने की रणनीति के चलते वित्त वर्ष 2025 और 2026 में कंपनी ने निवेश को सीमित रखा था। अब UPL नए बाजारों और डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क में निवेश बढ़ाने पर जोर दे रही है।
मैनेजमेंट को वित्त वर्ष 2027 में Advanta के Revenue और EBITDA में Double-Digit Growth की उम्मीद है। खासकर नए बाजारों में विस्तार और मजबूत डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क से कंपनी के Seeds Business को फायदा मिल सकता है।
Egypt में $110 Million का Acquisition
UPL ने Egypt की Egypt Hi-Tech Seeds को करीब 110 मिलियन डॉलर में खरीदने का फैसला किया है। इस अधिग्रहण से Advanta की अफ्रीकी बाजार में मौजूदगी मजबूत होने की उम्मीद है।
मैनेजमेंट ने इस डील से करीब 30% IRR का अनुमान जताया है। अगर कंपनी अपेक्षित तरीके से इस अधिग्रहण को अपने मौजूदा बिजनेस के साथ जोड़ पाती है, तो यह आने वाले वर्षों में ग्रोथ को सपोर्ट कर सकता है।
कम Return वाले Business से Exposure घटा रही कंपनी
UPL अपनी बिजनेस रणनीति में भी बदलाव कर रही है। कंपनी कम रिटर्न वाले प्रोडक्ट्स, कुछ जियोग्राफी और Joint Ventures में अपना एक्सपोजर कम कर रही है।
ब्राजील में BioPlanta Joint Venture को बंद करने का फैसला भी इसी रणनीति का हिस्सा है। Jefferies के मुताबिक इससे कंपनी के बिजनेस की क्वालिटी और मार्जिन में सुधार की संभावना बन सकती है।
EBITDA Margin में सुधार की उम्मीद
ब्रोकरेज को वित्त वर्ष 2027 में UPL के EBITDA Margin में करीब 50 बेसिस पॉइंट सुधार की उम्मीद है। इसी अवधि में EBITDA में करीब 14% सालाना ग्रोथ का अनुमान लगाया गया है।
मैनेजमेंट को उम्मीद है कि दूसरी तिमाही में कंपनी की ग्रोथ पूरे साल के 10% से 14% के Guidance के आसपास रह सकती है। इसलिए आने वाली तिमाहियों में Revenue Growth, Margin और Latin America में Inventory की स्थिति निवेशकों के लिए अहम संकेतक रहेंगे।
Advanta IPO से हो सकता है Value Unlock
UPL के लिए एक और महत्वपूर्ण संभावित Catalyst Advanta IPO है। कंपनी को IPO के लिए SEBI की मंजूरी मिल चुकी है और इसके बाद IPO की प्रक्रिया आगे बढ़ने की उम्मीद है।
अगर Advanta की अलग से Valuation सामने आती है, तो इससे UPL के भीतर मौजूद इस बिजनेस की वास्तविक वैल्यू बाजार के सामने स्पष्ट हो सकती है। यही वजह है कि Advanta IPO को UPL के लिए संभावित Value Unlocking Trigger माना जा रहा है।
Latin America और मौसम से जुड़े Risk
हालांकि UPL के लिए कुछ जोखिम भी बने हुए हैं। ब्राजील और Latin America में मौसम की स्थिति कृषि मांग और कंपनी की Inventory पर असर डाल सकती है।
Jefferies ने खराब मौसम को UPL के लिए प्रमुख Risk Factors में शामिल किया है। अगर मौसम से जुड़ी परिस्थितियां अनुमान से ज्यादा खराब रहती हैं, तो कंपनी की मांग और इन्वेंटरी दोनों प्रभावित हो सकते हैं।
UPL Stock आगे क्या देखना होगा?
2026 में करीब 28% की गिरावट के बाद Jefferies को UPL का Valuation आकर्षक स्तर पर नजर आ रहा है। ब्रोकरेज ने Buy Rating बरकरार रखते हुए ₹715 का Target Price दिया है।
आने वाले समय में निवेशकों की नजर मुख्य रूप से इन बातों पर रहेगी:
- Advanta की Revenue और EBITDA Growth
- Egypt Hi-Tech Seeds Acquisition का असर
- UPL के EBITDA Margin में सुधार
- Latin America और Brazil की Inventory स्थिति
- Advanta IPO से संभावित Value Unlock
- कंपनी की Debt Reduction और Capital Allocation Strategy